Rua da Paz conta a história de um vagabundo que ficou inspirado ao ouvir o sermão de um pastor e decide abandonar a vida de crimes. Tentando recomeçar, ele investe na carreira policial e é escolhido para patrulhar a temida Rua da Paz. Neste bairro dominado pelo crime e pela violência, ele logo precisa enfrentar o líder local para estabelecer a ordem na região novamente. Entre muitas confusões e o humor marcante de Charles Chaplin, o novato tenta provar seu valor enquanto descobre que coragem pode ser melhor do que a força bruta. A comédia mistura ação e crítica social ao retratar a luta de um homem comum em busca de redenção.